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炒A股為何要關注新交所富時中國?A50?指數期貨?

2021-12-28 12:18:00 財經admin 59
早上9點,距離A股開盤還有半小時,股市老手已經打開國際互聯網券商手機app,查看A50期指價格變化,預判A股大盤走勢。一般而言,當基差高位回落至轉負,A股有調整風險,而基差從負

早上9點,距離A股開盤還有半小時,股市老手已經打開國際互聯網券商手機app,查看A50期指價格變化,預判A股大盤走勢。一般而言,當基差高位回落至轉負,A股有調整風險,而基差從負值收窄至轉正,A股往往有像樣的反彈。

A股老炮嘴里的A50期指,說的是2006年在新加坡交易所推出的富時中國A50指數期貨。它追蹤的是富時中國A50指數。該指數由全球大型指數公司富時1999年編制,包含中國A股市場市值最大的50家公司,占A股流通市值約33%。其成分股多集中在銀行業和食品飲料行業,第一大權重股便是2周前重回2000點的貴州茅臺。

該指數長期走勢取決于成分股的盈利能力和中國宏觀經濟。由于與A股市場的高相關性,許多國際投資者將之看作衡量中國市場的精確指標。今年12月20日生效的成分股調整,也反映該指數對A股市場趨勢的把握能力。例如,億緯鋰能、海爾智家、片仔癀三家公司被納入。而過去一年,A股在新能源、科技、材料領域領域牛股頻出,成為資本最受推崇的黃金賽道。

此外,該指數期貨的交易時間比A股更長,春節期間也能交易。它向投資者提供接近20個小時的交易時間。上午9點,它比A股提前半小時開市;下午3點,A股已經收盤,它指依然在交易,大半夜也不休息。而影響市場的很多重要消息在A股收盤后公布,富時中國A50指數期貨往往會提前變動,為第二天A股開盤走勢提供參考。

與此同時,交易時段不同也為投資者提供不少的套利機會。例如,每天A股開盤前半小時,富時A50指數期貨較上證50指數期貨價差較大;而A股開盤后數分鐘內價差將回歸,投資者就可以利用此時出現的價差進行套利交易,從而鎖定利潤。

長期來看,A股基本面依然堅實,但投資者仍需要一個能對沖政策性大幅波動的辦法——富時A50股指期貨就是個不錯的標的。海外指數期貨不僅交易限制少,門檻和成本還相對低。比如,占用保證金少,低于1000美元;合約規模小,一手面值約1.5萬美元。

另外,不像A股散戶只能做多賺錢,股指期貨還操作靈活,既可以做多,也可以做空。對于選股能力不強的人來說,做多股指期貨還可以當作加了杠桿的大盤指數基金。不過,富時A50股指期貨杠桿率高既是機會,也是風險。

整體來看,富時A50股指期貨被視為A股風向標之余,還是靈活的投資、套利,或對沖工具。以走勢與A股市場強相關為基礎,富時A50股指期貨合約價值小,交易杠桿高,且交易時間長等諸多優勢吸引了許多國際投資者。

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