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發揮穩健優勢?新交所REITs助力破解震蕩市下投資

2021-12-28 12:18:00 財經admin 59
2021年市場即將收官,展望后市,多元化布局成為關鍵詞。不少行業資深人士表示,震蕩市場熱點轉換頻繁,水溫反復,建議投資者通過均衡配置來獲取長期回報。這一背景下,全球金融

2021年市場即將收官,展望后市,多元化布局成為關鍵詞。不少行業資深人士表示,震蕩市場熱點轉換頻繁,水溫反復,建議投資者通過均衡配置來獲取長期回報。這一背景下,全球金融中心之一的新交所發行的多元化REITs或將成為投資者捕捉市場機會、實現資產增值的較好選擇之一。新交所數據顯示,今年其房地產投資信托(S-REIT)板塊上市交易迄今的平均總回報率為11%。

作為僅次于日本的亞洲第二大REITs交易市場,新加坡房托和地產商業信托板塊目前上市44只信托,總市值為1100億新元,占新加坡總市場10%以上。作為投資者涉足基礎設施領域投資的有力工具之一,新交所房托超80%持有海外多國資產,廣泛的地域布局可有效熨平單一市場劇烈波動。除此之外,新加坡房托細分板塊眾多,從辦公樓、住宅樓、購物中心、物流園、工業廠房到數據中心等,各類物業均有覆蓋,租戶更是來自高科技、金融、IT等各行各業。

作為新交所最成熟、最具代表性的REITs板塊,辦公樓REITs在全球新冠疫情背景下仍有堅挺表現。截止2021年8月,該板塊錄得6.8%的收益率,高于市場預期。新加坡本地分析師看來,當地住宅面積小且通勤時間相對較短,永久性居家辦公并非可取之策。且伴隨騰訊、阿里、字節等科技巨頭會師新加坡拓展東南亞業務,使得當地辦公樓宇需求強勁。

上述分析師進一步強調,疫情影響雖不致命但卻不容忽視,這一背景下,擁有優質甲級辦公樓資產的REITs更具抗跌能力,如吉寶房地產信托。除此之外,星獅地產信托所配置的城郊資產因交通便利、人口密度較低,可率先從新加坡防疫封鎖措施解除后的經濟復蘇中受益。

與辦公樓宇的強勁表現不同,酒店類房托則因困于新冠疫情下出行需求驟減泥潭中,收益率曾大幅跌至3.5%,一度成為新交所REITs收益墊底板塊。然而,自今年10月份以來,新加坡政府持續推進“與新冠共存”戰略,預計將在3-6個月內過渡到“新常態”。同時,新加坡疫苗接種者旅行通道(VTL)新增美英法等8國,意味著將有更多旅行者入境。

政策帶動下,該板塊正在迎來利好反彈,亞太地區最大的酒店類信托之一雅詩閣公寓信托收益于10月漲至5.9%。行業人士表示,行業復蘇初始階段仍由國內旅行和必要的商務出行推動,在疫情風險充分釋放后,新加坡旅游業和酒店業或將迎來需求爆發。從長遠來看,酒店類房托將從中受益。

除辦公樓、酒店住宿等傳統板塊外,新交所REITs還覆蓋數字經濟板塊,如數據中心、高科技工廠、商業和科技園區等資產。全球物聯網、車聯網和工業互聯網大潮中,數據存儲處理需求指數級增長,帶動數據中心資產價值上揚,此類REITs尤其值得投資者關注。

目前,新交所44只上市信托中,工業和數據中心REITs占據四分之一。截止12月7日,這11只REITs的平均派息率約為5.8%。其中,最知名的數據中心產品當屬吉寶數據中心房地產信托,其投資區域已拓展至歐洲及亞太地區的多個國家,目前擁有20個數據中心,投資組合價值超30億美金。而純數據中心信托DigitalCoreREIT自12月3日上市以來,大漲29.9%。行業人士稱,此類數據中心REITs或將成為投資者分享數字經濟發展紅利的順風車之一。

面對新交所多元化REITs產品,專業人士建議,投資者可根據需求配置不同屬性資產來降低組合波動,充分利用REITs產品所具備的防守性來實現穩健長期回報。

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